Ілля Миколайович Зав'ялов про скам навколо лістингу токенів: фальшиві агенти бірж, накручений обсяг і операція Token Mirrors

Огляд / Блог

Опубліковано: 29 вересня 2026 · 9 хв читання · Ілля Миколайович Зав'ялов

1. Чому лістинг токена став полем для скаму

   Для молодого криптопроєкту лістинг на великій біржі означає доступ до ліквідності, нових власників токена і довіри ринку. Команда, яка місяцями готувала продукт, дуже хоче цього кроку і готова платити за нього. Саме на цьому бажанні будуються схеми навколо лістингу.

   Скам тут має дві основні форми. Перша це фальшиві агенти, які обіцяють гарантоване розміщення на біржі за передоплату. Друга це маркет-мейкери, які під виглядом підтримки ліквідності продають накручений обсяг торгів, щоб токен виглядав популярним.

   Ілля Миколайович Зав'ялов розглядає обидві форми з погляду перевірки контрагента. Проєкт, що заплатив фальшивому агенту, втрачає гроші. Проєкт, що купив фальшивий обсяг, ризикує опинитися в кримінальній справі, як це сталося з клієнтами кількох маркет-мейкерів у США.

2. Агент з лістингу: що кажуть самі біржі

   Найпростіший спосіб перевірити агента полягає в тому, щоб прочитати, що про посередників пише сама біржа. 9 вересня 2025 року Binance заявила, що не приймає і не визнає жодних третіх осіб чи агентств, які подають заявку на лістинг або ведуть переговори від імені проєкту, і не бере плату за лістинг.

   Там само Binance уточнює, що за угодами з проєктами отримує токени на аірдропи і маркетинг, але тільки після офіційного оголошення або підписаного договору. Будь-яка домовленість, яка не пройшла цими каналами, для біржі не існує.

   17 грудня 2025 року Binance повторила, що лістинг ніколи не гарантований, плата за оцінку проєкту і заявку не стягується, і запропонувала інформаторам винагороду до 5 мільйонів доларів. Coinbase у своєму блозі пише, що не бере з емітентів ані плати за лістинг, ані плати за заявку.

   Коли біржа прямо каже, що посередників не визнає, будь-яка людина, яка продає доступ до її листингової команди, продає те, чого не має.

3. Як звучить пропозиція фальшивого агента

   Перший контакт зазвичай відбувається в Telegram або на конференції. Людина представляється консультантом, колишнім співробітником біржі чи партнером листингової команди. Вона знає назву проєкту, бачила його токен на децентралізованій біржі і пропонує прискорити розміщення.

   Далі звучать гарантії. Лістинг за два тижні, особистий контакт у біржі, спеціальна ціна для вашого проєкту. Оплату просять у стейблкоїнах на особистий гаманець, часто частинами: депозит за розгляд, потім плата за технічну інтеграцію, потім маркетинговий пакет.

   Коли гроші надійшли, спілкування або обривається, або з'являється нова перешкода. Біржа нібито вимагає додаткового аудиту, більшого обсягу торгів чи гарантійного внеску. Кожна перешкода означає новий платіж.

   Окрема ознака це поспіх. Агент пояснює, що місце в черзі звільнилося випадково і тримати його можуть лише до кінця тижня. Справжня біржа не підганяє проєкт, бо заявку подає проєкт, і лише біржа вирішує, коли її розглядати.

4. Листи від імені листингової команди

   Друга версія схеми працює через пошту. Проєкт отримує лист нібито від листингової команди біржі з пропозицією розміщення і посиланням на форму. Домен схожий на справжній, підпис оформлений акуратно, а в кінці листа стоїть рахунок за розгляд заявки.

   OKX попереджає, що з адреси list@okx.com листи не надсилаються: вона лише приймає заявки на лістинг. Тобто лист, що нібито прийшов з цієї адреси, вже є ознакою підробки.

   Схожа схема працює в Telegram. Акаунт з назвою біржі, логотипом і підписом менеджер з лістингу пише засновникам напряму. Такий акаунт створюється за кілька хвилин, і перевірити його можна тільки через офіційні канали самої біржі.

   Правило для команди проєкту просте. Заявку подають лише через офіційну форму на сайті біржі, відкритому вручну, а будь-який вхідний лист з пропозицією лістингу перевіряють через офіційну підтримку, не відповідаючи на нього.

5. Маркет-мейкер: легальна послуга і її скам-версія

   Маркет-мейкер тримає в книзі заявок зустрічні ордери на купівлю і продаж, щоб у токена була ліквідність і вузький спред. Це звичайна послуга на фінансових ринках, і біржі часто вимагають від нових токенів мати такого партнера.

   Скам-версія продає обсяг. Маркет-мейкер запускає ботів, які торгують токеном самі з собою, так звану зустрічну або wash-торгівлю. На графіку з'являються мільйонні обсяги, хоча реальних покупців немає. Такий обсяг вводить в оману інвесторів і самі біржі.

   Фальшивий обсяг помітно за кількома ознаками. Обсяг торгів великий, а кількість власників токена майже не росте. Угоди йдуть рівними інтервалами і однаковими сумами. Після завершення договору з маркет-мейкером обсяг падає в десятки разів за один день.

   Для проєкту це виглядає привабливо: токен піднімається в рейтингах, про нього пишуть агрегатори, у команди з'являються аргументи для біржі. Але фальшивий обсяг є маніпуляцією ринком, і в США за нього вже виносять вироки.

6. Операція Token Mirrors

   9 жовтня 2024 року Міністерство юстиції США оголосило результати операції Token Mirrors. Звинувачення отримали 18 осіб і компаній, було вилучено понад 25 мільйонів доларів у криптовалюті, а боти, що робили зустрічні угоди приблизно по 60 токенах, відключили.

   Операція мала незвичну деталь. ФБР створило власний криптовалютний токен NexFundAI і власну компанію, щоб зв'язатися з маркет-мейкерами як клієнт і зафіксувати, що саме вони пропонують. Кілька компаній погодилися накручувати обсяг саме цього токена.

   За матеріалами Мін'юсту, четверо обвинувачених визнали провину, ще один погодився її визнати, а трьох затримали в Техасі, Великій Британії та Португалії.

   Серед звинувачених були маркет-мейкери Gotbit, CLS Global, MyTrade і ZM Quant, а також засновники кількох токенів, які замовляли такі послуги. Справа показала, що відповідальність лягає і на виконавця, і на замовника.

7. Навіщо проєктам фальшивий обсяг

   Матеріали справи пояснюють мотив прямо. Засновник MyTrade називав однією з цілей зустрічної торгівлі такий обсяг, за якого біржі скасовують плату за лістинг.

   Співробітник CLS Global обіцяв NexFundAI допомогу з обсягом, щоб токен пройшов вимоги бірж до лістингу. Тобто накручений обсяг продавали як квиток на біржу, і саме так його сприймали замовники.

   Є і простіший мотив. Великий обсяг у перші тижні після запуску допомагає продати токени ранніх учасників за вищою ціною. Коли покупці розуміють, що торгівля була намальованою, ціна падає, і збитки несуть саме вони.

   Логіка зрозуміла, але вона працює проти проєкту. Біржі, регулятори й аналітики вміють бачити торгівлю токена з самим собою, а запис про замовлення такої послуги залишається в листуванні з маркет-мейкером назавжди.

8. Чим закінчилися справи

   CLS Global 2 квітня 2025 року отримала вирок: сплатити 428 059 доларів і три роки пробації із забороною працювати на криптовалютних ринках США.

   Gotbit конфіскує близько 23 мільйонів доларів у криптовалюті, а її засновник Олексій Андрюнін, екстрадований з Португалії, отримав вісім місяців ув'язнення. 6 серпня 2026 року засновника MyTrade засудили до штрафу 10 000 доларів.

   Для команд, які розглядають послуги маркет-мейкера, ці вироки означають одне: договір з обіцянкою обсягу може стати доказом у кримінальній справі. Перевіряти треба саме те, що пропонують зробити з токеном.

9. Інші обіцянки навколо лістингу

   Навколо лістингу існує цілий ринок супутніх послуг, і частина з них працює за тією самою схемою. Гарантоване місце в рейтингах агрегаторів, пакет публікацій у криптомедіа з обіцянкою потрапити на біржу, аудит смарт-контракту, який нібито вимагає конкретна біржа.

   Спільна ознака таких пропозицій у тому, що продавець обіцяє рішення третьої сторони. Рейтинг залежить від агрегатора, лістинг від біржі, публікація від редакції. Людина, яка продає гарантований результат чужого рішення, або має непрозорі домовленості, або не має жодних.

   Перевірка тут та сама, що й з агентом. Запитати третю сторону напряму, чи працює вона з цим посередником, і отримати відповідь з офіційного каналу. Для B2B-угод у криптовалюті така перевірка займає день і коштує значно менше, ніж передоплата.

10. Як перевірити агента чи маркет-мейкера

    Почніть з юридичної особи. У справжнього маркет-мейкера є компанія з реєстрацією, адресою і керівниками, яких можна знайти в публічних реєстрах. Договір укладається з цією компанією, а оплата йде на її рахунок, не на особистий гаманець менеджера.

    Попросіть описати методику. Легальний маркет-мейкер говорить про спред, глибину книги заявок і ризик-ліміти. Той, хто обіцяє конкретний добовий обсяг у доларах, фактично пропонує намалювати торгівлю.

    Перевірте заяви про зв'язки з біржею через саму біржу. Якщо біржа пише, що посередників не визнає, питання закрите. Якщо агент показує переписку з листинговою командою, напишіть у підтримку біржі й уточніть, чи працює там така людина.

    Запитайте рекомендації від проєктів, які реально пройшли лістинг з цим партнером, і зв'яжіться з ними напряму, через контакти з їхніх офіційних сайтів.

11. Якщо гроші вже заплачено

    Зберіть усе листування, адреси гаманців, хеші транзакцій, назви компаній і профілі людей, з якими велися переговори. Ці дані знадобляться біржі, аналітичним компаніям і поліції.

    Повідомте біржу, від імені якої діяв агент, через її офіційну підтримку. Binance пропонує інформаторам винагороду до 5 мільйонів доларів за достовірну інформацію про такі схеми, тож біржі зацікавлені в таких повідомленнях.

    Не платіть людям, які після втрати пропонують повернути гроші за комісію. Після скаму з лістингом команди часто отримують пропозиції від нібито юристів чи аналітиків, і це буває продовженням тієї самої схеми.

    Для української команди такі заяви мають сенс. Кіберполіція у звіті за 2025 рік повідомила про відшкодування постраждалим понад 342,6 мільйона гривень, тобто 70,9 відсотка завданих збитків, а 16 вересня 2026 року Верховна Рада ухвалила в цілому закон № 4986-IX про відповідальність за електронно-комунікаційне шахрайство.

    Подайте заяву до кіберполіції через cyberpolice.gov.ua. Якщо контрагент працював через компанію в іншій країні, збережіть і її реквізити: міжнародні справи на кшталт Token Mirrors починаються саме з окремих заяв.

12. Коли скамом називають сам проєкт

    Проєкт, який заплатив фальшивому агенту або купив накручений обсяг, часто сам отримує ярлик скаму. Інвестори бачать різке падіння обсягу після завершення послуги, відмову біржі чи мовчання команди і роблять висновки.

    Такий ярлик залишається в пошуковій видачі надовго. Обговорення на форумах, пости в соцмережах і статті агрегаторів про різке падіння обсягу продовжують знаходитися за назвою проєкту навіть тоді, коли команда вже змінила партнерів і працює чесно.

    Найкращий захист репутації проєкту полягає в прозорості: відкриті дані про команду, договори з партнерами, офіційні оголошення біржі замість обіцянок у чатах. Чим менше в історії проєкту посередників, тим менше приводів для звинувачень.